В мае этого года компания Fidelity Investments, мировой лидер по управлению активами, запустила торговые счета для подростков в возрасте от 13 до 17 лет. Тинейджеры могут открыть счет для внесения депозитов, использования дебетовой карты или торговли акциями, паевыми инвестиционными фондами и большинством биржевых инвестиционных фондов (Exchange Traded Funds, ETF). Процедура регистрации максимально упрощена.
Для начала юными трейдерами самостоятельной карьеры на фондовом рынке нужно, чтобы у одного из их родителей был счет в Fidelity. При этом родитель подростка сможет всего лишь наблюдать за его транзакциями: в отличие от других подобных продуктов, уже существующих на рынке, доступ к блокировке счета есть только у несовершеннолетнего владельца.
Насколько трейдинг актуален для подростков и каков уровень финансовой грамотности у современной молодежи? Какие потенциальные риски вшиты в торговлю на фондовом рынке? Почему интерес к биржевым заработкам стремительно вырос за последние пять лет? Какие регуляторные меры действуют на фондовых рынках? Представителями какого поколения являются юные трейдеры и каковы их ценности?
Не все возрасты покорны
За последнее время ряды инвесторов уже заметно помолодели. По данным онлайн-платформы Saxo Markets, всего за один год средний возраст трейдеров упал на 12,5%. Если в 2020 году в Великобритании он составлял 40 лет для мужчин и 42 года для женщин, то в 2021 году — 35 и 38 лет соответственно. Популярности трейдинга у молодых людей способствует в том числе и всевозможный контент на тему инвестиций в социальных сетях включая TikTok.
По мнению финансового консультанта Натальи Смирновой, основательницы онлайн-школы Numberoneschool.ru, актуальность подросткового трейдинга зависит от того, с какой позиции к нему подходить. Несмотря на то что современные подростки практически все время проводят за гаджетами, в том числе в компьютерных играх, эти навыки никак нельзя рассматривать в контексте биржевой торговли, считает она. «Если говорить про среднестатистического тинейджера младшей группы (13–15 лет), его отношение к деньгам пока достаточно поверхностное — с позиции „дай“. Получая деньги от родителей, ребенок не осознает их ценность. Поэтому высока вероятность, что и инвестиции будут для него всего лишь увлекательной игрой. А вот в 16–17 лет подросток уже может принимать какие-то взвешенные решения, при условии, конечно, что взрослые будут ему помогать»,— говорит эксперт.
Также Наталья отмечает, что многое зависит от финансовой грамотности ребенка и его родителей: «Если подросток родился в семье финансиста, где его с пеленок пичкали информацией о рынках, то в 13 лет, возможно, он уже думает об инвестициях. А если родители телефоны в кредит покупают, то с такими исходными данными далеко не продвинешься».
Кроме этого, большое значение имеет образование. «В Британии, например, финансовая грамотность встроена в школьную программу, можно даже сдать экзамен GCSE по предмету „Бизнес“. Поэтому и уровень финансовой грамотности у жителей страны достаточно высок. На фоне всей Европы Соединенное Королевство наиболее продвинуто с точки зрения финграмотности»,— комментирует Наталья.
Трагедия «робингудеров»
Специалисты призывают: одновременно с новыми возможностями для подростков должны быть продуманы специальные решения (например, робоэдвайзинг — инструмент для начала работы на фондовом рынке) с жестко ограниченным количеством инвестиционных инструментов и стратегий. «Если это будут ETF, то пусть только на аккредитованные индексы (S&P, Dow Jones, NASDAQ, Russell и подобные)! Еще желательно поставить ограничения на срок, чтобы ребенок мог взять деньги со счета только года через три, ведь инвестиции — это история как минимум среднесрочная. Чтобы не получилось ситуации, когда подростку открыли счет, он на него деньги внес, что-то купил, а все просело, и он вывел со счета остаток, получив и убыток, и негативный опыт и ни в чем толком не разобравшись. Надо приучать их мыслить долгосрочно, а не воспитывать очередных „робингудеров“ с „Реддита“ (Reddit.com.— Прим. редакции). Все риски надо свести к минимуму»,— подчеркивает Наталья Смирнова.
«Говоря о рисках, нужно также обратить особое внимание на кредитную торговлю, которую брокеры предоставляют как дополнительную услугу. Кредит делает крайне опасной торговлю даже умеренными по рискам инструментами»,— рассказывает Илья Коровин, председатель Национального союза частных трейдеров и инвесторов на финансовых рынках (Россия), поддерживая тему введения более жестких ограничений для юных трейдеров.
На фондовых рынках кредит дается автоматически. Это не банк, где нужно предоставить определенный список документов (справку о доходах, имуществе в собственности и т. д.). Кредит зашит в инструментарии у многих брокеров по умолчанию. Без кредитной составляющей и ребенок сможет научиться более правильному и менее азартному инвестированию, и родители будут спать спокойно, понимая, что отпрыск не потратит больше, чем внесет на трейдерский счет. Но если подростку будет доступна кредитная торговля, это чревато большими опасностями, вплоть до суицидов.
В 2020 году 20-летний трейдер совершил самоубийство, думая, что у него огромный (более 700 тыс. долларов) долг перед брокером. Он использовал приложение Robinhood и зарабатывал на опционах — довольно сложном инструменте, в том числе и с точки зрения отображения информации. Концепция мобильного приложения, запущенного в США в 2015 году, заключается в том, чтобы дать возможность каждому, вне зависимости от уровня теоретических знаний и практических навыков, торговать, используя весь спектр, доступный профессионалам. После происшествия в ситуацию вмешался регулятор, и серьезно встал вопрос не только о трейдинге для молодежи, но и в целом о возможности доступа широких масс к сложным финансовым инструментам. Дело в том, что юноша, не зная специфики инструмента, неправильно интерпретировал информацию на экране, а реально никакого долга не было. Программное обеспечение показало, что произошла поставка акций, из-за чего и отображалась финансовая задолженность. Это технический момент, который можно было исправить одним кликом.
«Если подросткам будут доступны такие инструменты, я категорически против: это может привести к трагедиям»,— говорит Илья Коровин.
Защитные механизмы
3 июня текущего года Центробанк РФ предложил открыть трейдинг для 12-летних подростков. Если данная инициатива пройдет, то высока вероятность, что подростки смогут открывать счета самостоятельно, без согласия родителей. «Пока непонятно, как это будет реализовано, но я не исключаю, что там будет много ограничений. Нужно адаптировать под эту норму остальное законодательство, ведь открытие счетов и внесение денег регулируется гораздо жестче, чем нажатие кнопок на биржевом терминале»,— уточняет Илья Коровин.
Возможно, стоит запретить брокерам предлагать кредитные услуги всем неквалифицированным игрокам, в том числе подросткам, на законодательном уровне. Например, в России уже в конце 2021 года начнет действовать закон о категоризации инвесторов. «Эта норма вводится регулятором для того, чтобы изначально на законодательном уровне защитить начинающих инвесторов от повышенных рисков и сложных инструментов на финансовых рынках»,— отмечает эксперт.
На Западе есть разные аналоги такого регулирования — например, законодательный акт Евросоюза «Директива о рынках финансовых инструментов» (MiFID, с поправками согласно MiFID II). В соответствии с этим документом, необходимо, чтобы компания Interactive Brokers (U. K.) Limited (IBUK) квалифицировала каждого клиента как розничного, профессионального или правомочного контрагента, руководствуясь своими данными, знаниями и опытом. Основываясь на правилах британского Управления по финансовому регулированию и надзору (Financial Services Authority, FSA), IBUK относит большинство клиентов к разряду розничных, обеспечивая их повышенной защитой. Только клиентам, являющимся поднадзорными юридическими лицами или фондами под управлением регулируемых администраторов, присваивается статус заведомо профессиональных клиентов. К главным различиям в регулятивной защите профессиональных и розничных клиентов относятся в том числе и меры защиты инвесторов при работе с контрактами на разницу (CFD), в которые входит, например, защита счета от отрицательного баланса.
Помимо регулирования, в Британии действует мощная судебная система — в отличие, допустим, от России, где человеку, столкнувшемуся с нарушением его прав, отстоять их в суде практически невозможно. «На Западе большинство подобных кейсов до судов просто не доходит, потому что компании понимают, что в случае нарушения прав розничных инвесторов в суде у брокерской и биржевой индустрии будут большие проблемы. Поэтому они стараются все решить в досудебном порядке»,— комментирует Илья Коровин.
Здоровый подход
Биржу правильнее использовать как второй источник дохода. Другого универсального инструмента для достижения финансовой независимости, кроме финансовых рынков, не существует, считает Илья Коровин. Но профессионалы в любой стране должны объяснять новичкам, что рынок — это не азартная игра, а способ создать подушку безопасности.
Одним из главных факторов, привлекающих людей на фондовый рынок, стало снижение ставок по депозитам. В России эта тенденция более явно выражена: за последние годы ставки рухнули в два раза, примерно с 10 до 5% годовых. В Британии они тоже очень невысоки и составляют меньше 1% годовых.
«Так что любой человек начиная с 12 лет способен заниматься оздоровительным долгосрочным правильным инвестированием с умеренными рисками, при этом на длительном отрезке имея среднюю доходность в два-три раза больше, чем депозит в банке»,— резюмирует председатель Национального союза частных трейдеров и инвесторов.
Цифровые аборигены
В отличие от разработчиков Robinhood, сделавших ставку на миллениалов (1985–2002 годы рождения), Fidelity открывает доступ на фондовый рынок для хоумлендеров (2003–2023 годы рождения), отмечает основательница исследовательского центра RuGenerations Евгения Шамис.
Несмотря на то что самое молодое поколение выросло под опекой взрослых и в условиях, близких к идеальным с точки зрения безопасности, с детства эти подростки видели, как различные экономические кризисы потрясают мир и влияют на жизнь их семьи. Для хоумлендеров, которые, в отличие от миллениалов, не росли во дворах и не держали деньги в копилках, очень важна та самая безопасность, в том числе финансовая. «Это поколение рано поняло, что нужно страховаться и самим управлять процессами. Большую часть информации они получают самостоятельно в Сети. Поэтому представители первого цифрового поколения — их еще называют digitally natives (цифровые аборигены) — с легкостью переносят привычные инструменты в новую виртуальную реальность»,— рассказывает Евгения.
Насколько хоумлендеры склонны к риску, необдуманным и спонтанным поступкам? Эксперт считает, что они не столько рискуют, сколько проверяют свои профессиональные компетенции. Эти рассудительные, серьезные и взрослые дети максимально взвешенно подходят к выбору стратегий и детально изучают вопрос. Хотя жадность — индивидуальная характеристика, а не поколенческая, к скупердяйству молодежь наших дней не склонна, полагает Евгения. Деньги для них — инструмент, а не смысл жизни. Такой подход будет накладываться на модели и действия самого молодого поколения в инвестировании.
Елена Неделя
